Christel Peters wird am 15. Januar 1916 in Swinemünde in Pommern geboren. Sie wächst als Kind einer Künstlerfamilie auf. Ihre Großeltern leiten das "Pommersche Operettentheater" in Swinemünde, auf dessen Bühne sie bereits als 4-Jährige steht. Später bereist sie mit ihrem Vater und ihrem Bruder als "Trio Peters" das Land. Nach dem Zweiten Weltkrieg ist sie an verschiedenen städtischen Theatern der DDR engagiert, darunter in Guben, Güstrow, Anklam, Brandenburg und Meiningen.

Den Weg zu Film und Fernsehen findet sie erst in den 1980ern. Sie steht für die Fernsehserie "Polizeiruf 110" vor der Kamera und hat kleine Nebenrollen in den DEFA-Filmen "Fariaho" (1982), "Gritta von Rattenzuhausbeiuns" (1984) und "Grüne Hochzeit" (1988). Nach der Wende erlangt sie Mitte der 1990er Jahre erstmals Kultstatus als Oma Kaiser in den Comedy-Serien "Salto Postale" und "Salto Kommunale" mit Wolfgang Stumph. Ab 2004 ist sie regelmäßig als Mutter des Titelhelden Commissario Brunetti (Uwe Kockisch) in den ARD-Verfilmungen der "Donna Leon"-Krimis zu sehen.

In der gesamtdeutschen Kinoproduktion spielt die zumeist als gewitzte ältere Dame besetzte Peters beispielsweise unter der Regie von Andreas Dresen in "Nachtgestalten" (1999) und "Sommer vorm Balkon" (2005) sowie in Zoltan Spirandellis Road-Movie "Vaya con dios" an der Seite von Daniel Brühl und Michael Gwisdek. Ihre größte Filmrolle ist sicher die der kriminell veranlagten Rentnerin Meta in Lars Büchels Kriminalkomödie "Jetzt oder nie: Zeit ist Geld" (2000), für die sie gemeinsam mit ihren beiden Kolleginnen Gudrun Okras und Elisabeth Scherer mit dem "Ernst-Lubitsch-Preis" geehrt wird.

Mit 87 Jahren wird Christel Peters unvermittelt bundesweit berühmt, als sie für die Werbekampagne einer Elektronikmarktkette in die markante Rolle der "Mutter aller Schnäppchen" schlüpft.

Peters war zwei Mal verheiratet – zunächst mit dem Schauspieler Eduard Thomalla, danach mit dem Regisseur und früheren Theaterintendanten Dr. Albert Bußmann – und hat drei Kinder. Anfang Juni 2009 stirbt die Schauspielerin mit 93 Jahren in Brandenburg.